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      一天內連投斗魚和虎牙,騰訊要在直播行業下一盤大棋

      時間:2018-3-12人氣:452426

            游戲直播是直播圈去年斗得最狠的一個領域。而騰訊連續投資斗魚、虎牙這兩個排名第一、第二的平臺之后,這個行業瞬間發生了微妙的變化。


             在今年年初,斗魚和虎牙先后被曝出年內將IPO的消息之后,更加戲劇性的一幕在3月8日發生了:當天上午,斗魚正式宣布新一輪融資,騰訊獨家投資6.3億美元。當天晚上,斗魚最大的競爭對手——虎牙宣布獲得騰訊新一輪融資4.6億美元。




            騰訊早就是斗魚的B輪、C輪的投資人,斗魚也可說是早早就成為騰訊系的一員,所以斗魚這一輪融資中騰訊繼續加碼是在意料之中。而虎牙是YY旗下的游戲直播平臺,突然間在同一天宣布拿到騰訊的融資,讓游戲直播行業的走向發生了變化。

      從混戰到大一統



            從2014年游戲直播市場的競爭開始,到2016年在整個直播的大風口下,游戲直播作為一個分支也迅速進入快車道,受到各路投資人的追捧。另外一個刺激游戲直播快速發展的原因,就是手游近兩年的火爆。當然,騰訊的王者榮耀是一個不可忽略的因素。


            從2014年游戲直播市場進入亂斗,到2017年市場格局基本確立。極光大數據發布 2017 年移動互聯網行業榜單顯示,市場滲透率最高的三個網絡直播 App 分別為斗魚直播、YY live 和虎牙直播,滲透率分別為 3.6%、3.3% 和 2.9%。此外,根據易觀最新數據,斗魚的活躍用戶數是1699萬,虎牙的活躍用戶為1271萬。





      數據來源:極光大數據


            按照常規,第三方數據經常會與企業自己宣稱的數據有些差距,但可以看出行業的排名,斗魚已經站穩了頭名的位置,而第二名虎牙也逐漸拉開了和其它競品的差距。


            其實在2017年,游戲直播行業的馬太效應已經初露端倪,斗魚和虎牙與第三名以后的差距不斷拉大。排在后面的熊貓、企鵝、龍珠、觸手,看上去都很難再有追上的機會。


            做游戲直播,當然繞不開騰訊。作為中國最大的游戲廠商,騰訊當然也不會錯過游戲直播領域任何好的項目。騰訊在斗魚的B輪、C輪領投,此前還投資過龍珠,并且還孵化了“親兒子”——企鵝電競。斗魚一直保持行業領先優勢,龍珠后來被蘇寧搶走,企鵝電競出生較晚,憑借騰訊的資源增長還算不錯,但追趕頭部企業的機會并不大。


            在中國互聯網行業,很流行站隊:你是騰訊系,還是阿里系?但在游戲直播這個特殊的分支里,企業似乎也不用選擇,游戲領域是騰訊與網易之間的競爭,沒有阿里什么事,而且騰訊與網易之間的差距還是很大的。所以想做大,就不可能繞開騰訊。


            騰訊同一天出手,投資排名第一第二的企業,背后的邏輯顯而易見。


            第一方面,騰訊從游戲生態的角度出發,直播是其不可或缺的環節。游戲廠商能夠把持住直播平臺,對于電競聯賽生態,新游宣傳,打擊競品來說都是非常有利的武器。


            第二方面,從投資的邏輯來看,以前中國互聯網圈子投資潛規則是投一家就不投競爭對手,而今天很多大的投資機構會發現,這樣做會喪失另一種可能。沈南鵬同樣投了聚美優品又投了樂蜂網,后來聚美上市,樂蜂轉賣,結局就是雙贏。對于騰訊來講,游戲直播與自己的主業有密切關系,當然更應該占領整個賽道。所以,騰訊投了斗魚,再投虎牙,還不耽誤自己孵化企鵝電競。


            在圈子里,騰訊與阿里投資風格非常不同。騰訊投資的好處在于“不霸道”,一般都是投資+合作,而不是非要控制。從這一點上看,斗魚一直都是思路比較清晰,早早就上了騰訊的船。我們

            虎牙一直在YY的體系內成長,資金和流量也主要來自于YY,對外融資只有A輪的7500萬美元,所以作為YY的親兒子,虎牙也一直合并在YY的財務報表中。這一次虎牙接受騰訊的投資,我們認為有兩個可能:


            第一是YY能給虎牙的支持已經到了極限,無論是資金還是流量,都不可能像騰訊給予斗魚一樣多,這對虎牙的成長形成了的瓶頸。YY和虎牙之所以接受這個投資,應該是更急于進入騰訊體系,保證不掉隊,而不再是和斗魚死磕第一的位子了。


             第二是將虎牙養大的YY,此時可以要個好價錢,從投資的角度來講獲得豐厚的回報。懂懂筆記注意到一個細節:融資完成后,歡聚時代將繼續擁有虎牙的實際控制權,但騰訊方面獲得了另外一項權利,在投資完成的第二年和第三年之間,可以逐步通過市場公開價格購買虎牙直播剩余股份,最多達到50.1%的控股權。


            無論虎牙到底是什么原因投奔騰訊,隨著騰訊這兩大投資的落錘,直播游戲行業的混戰也將告一段落,去年下半年頻頻發生的虎牙從斗魚挖角主播的事件將會減少。從混戰到大一統,行業有望開始進入理性發展階段。


      “和平”進入收割期


             從以前多個行來發展的經驗來看,長期兩強爭斗不利于行業發展,兩強相斗會使得整個行業長期處于燒錢、虧損的非良性循環狀態之下,所以我們看到美團&點評、58&趕集、滴滴&快的等一系列合并。反例則是共享單車,ofo與摩拜的戰斗從2016年底到2017年,雙方都付出了血的代價,創業者、投資人都非常難受,甚至ofo還陷入資金困局。


             在今年年初,斗魚和虎牙都被曝出將在今年IPO,市場的混戰對于IPO也非常不利。其實,游戲直播的市場潛力還非常大,斗魚和虎牙都已經向市場證明了自己能力,沒有必要再爭斗下去?!捌鋵崈杉翌^部企業都歸入騰訊旗下,則可以更好的避免惡性燒錢競爭,在這個角度上來說,也不失一種策略。特別混戰了幾年的游戲直播,2018年得進入收割期了,過了這個節點,就難言成功了?!币晃粯I內人士對懂懂筆記表示。


             從混戰到大一統,也意味著行業將進入收割期。這表現在幾個方面:


             第一是從騰訊看,游戲業務是其最重要的營收板塊,與游戲直播、電競等行業也有著天然的業務協同,拿下游戲直播兩大頭部企業,從用戶流量到渠道,騰訊都將受益不少。特別是今年最重要的“吃雞游戲”上,騰訊晚于網易發力,必須出重手,才能拿下更大的市場份額。當然,騰訊的野心一定不只是超過網易,而是甩開網易。


             第二,斗魚和虎牙之間的主播爭奪,使得兩家企業的運營成本高企,雖然兩家都先后宣布了贏利,但這個問題不解決,就會形成惡性循環。兩家都進入騰訊大體系下,競爭成本將大大降低,這對于雙方的IPO將是利好。


            第三,游戲直播在商業模式上還有待進一步完善,業務還有很大的拓展空間。如果剔除了不 必要的競爭,雙方把有限的資源更多地投入到業務本身,比如業務邊界的擴張,比如主播培養體系的完善,比如線下活動的延展等等,企業將會獲得加速發展。


             以斗魚為例,作為行業老大,斗魚是過去兩年主播被挖角的“重災區”。主播這個行業并不規范,多數主播只“向錢看”,行業的競爭滋生了主播滿天要價的心態。而斗魚則將重點放在建立完善的主播培養機制上,斗魚是所有直播平臺中造星能力最強的。今年年初的“魚樂盛典”上,斗魚宣布將在 2018 年投入10 億元用于培養優秀主播,打造“主播星計劃”,一方面是將中層主播向上培養是一部分,另外還需要尋找新的苗子,豐富直播內容。


             也就是說,系統性的培養主播,不僅不必再擔心被挖角,更重要的是可以豐富直播的內容,給用戶更多不同的體驗。


             線下拓展也是游戲直播平臺非常大的未來發展空間。斗魚已經舉辦兩屆斗魚嘉年華,吸睛無數。去年的第二界斗魚嘉年華創下了直播界有史以來規模、陣容最大的紀錄,35萬人次水友現場圍觀,1.7億人次粉絲線上觀看,直播總時長達到6000小時以上。斗魚將嘉年華活動,塑造成了國內最大的互動娛樂盛會。今年斗魚的“直播節”將于4月29日到5月1日,在漢口江灘舉辦,據悉規模將比2017年擴大三倍以上。


            此外,斗魚還計劃打造一座“斗魚小鎮”,項目選址在東湖高新區,用地面積約20萬平方米,總投資50億元,一期將于2018年建成,總體于2021年全部建成投入運用。斗魚小鎮將打通直播生態全產業鏈,建設網紅學院、電競學院、電競賽事直播中心、直播經紀產業區,引進與技術密切相關的大數據及云計算中心,并籌建針對直播產業的創新創業孵化器。


             從這個小鎮的規劃以及一些新邊界業務的探索來看,斗魚是希望加速向游戲直播產業鏈的上下游滲透,最終形成全產業鏈優勢。如果按照斗魚的戰略規劃,其現在200-300億的估值,還有機會再翻幾倍,這也正是游戲直播行業被看好的原因。


      結束語


             騰訊出手的時機非常好,游戲直播行業需要再上一個臺階,就要先結束內斗。懂懂筆記認為“和”為“貴”。按照中國互聯網行業的慣例,兩家激戰的時候,估值都上不去,一旦戰爭消失或是格局穩定,頭部企業的估值就會猛增,變得更值錢了。滴滴就是最典型的例子,成立剛剛五年多的滴滴估值已達560億美元,甚至超過了Uber。這次獲得騰訊投資的斗魚和虎牙,未來在相對“和平”的市場上,也將有更大的發展空間。


      (本文轉載自新浪科技,原文鏈接:http://tech.sina.com.cn/roll/2018-03-11/doc-ifysecca6346535.shtml)


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